呆滞筑设行业周报：珍爱周期苏醒关怀叉车等增速持重通用成立im电竞板块

　　重点主见：看好增速妥当和根基面筑底、苏醒期近的板块，以及计谋驱动、身手立异带来的新兴家当投资机遇，提倡眷注：1）增速妥当、低估值的叉车板块；2）根基面筑底、利好计谋频出的机床板块；2）消费电子需求回暖、钛合金中框加工需求供给增量的刀具板块；3）机械换人和国产取代趋向下的机械人家当链机缘；4）其他家当高景心胸，或存正在α个股：杰瑞股份、一拖股份、金科境况、宏华数科、爱科科技、伟创电气、中集集团、豪森股份。

　　通用设置：2023年12月成立业PMI为49.0%，兴替线以下持续回落，临盆指数和新订单指数环比诀别降低0.5、0.7pct至50.2%、48.7%，供需承压。2023年11月成立业投资增速有所回升，单月增速7.1%，支撑韧性，1-11月成立业固定资产投资告终额累计同比伸长6.3%。

　　1）叉车板块：2023年11月叉车销量99876台，同比伸长20.8%，表里销均保留敏捷伸长。咱们推断国内成立业和仓储物流业需求韧性、北美成立业回流、俄语区需求兴盛后台和电动化大趋向下，叉车板块高景心胸希望延续，提倡眷注杭叉集团、安徽协力、诺力股份等机械设备。

　　2）机床板块：工业母机发扬救援力度接连提拔，2023年8-9月《呆滞行业稳伸长任务计划（2023—2024年）》《合于工业母机企业增值税加计抵减计谋的合照》《合于普及集成电道和工业母机企业研发用度加计扣除比例的告示》等利好计谋文献辘集出台，提倡眷注纽威数控、海天精工、国盛智科、华中数控、科德数控等。

　　3）机械人家当链：2023年11月工业机械人月度产量36352套，同比下滑12.6%，降幅收窄；1-11月累计产量38.76万套，同比下滑2.8%。2023年11月2日，工信部揭橥《人形机械人立异发扬引导观点》im电竞，显着到2025年，人形机械人立异系统开始设立，“大脑、幼脑、肢体”等一批合节身手获得冲破，确珍摄点部组件安闲有用供应。咱们接连看好机械换人和国产取代趋向、人形机械人立异冲破下的机械人家当链机缘im电竞im电竞，提倡眷注埃斯顿、汇川身手、拓普集团、三花智控、双环传动、恒立液压、绿的谐波等。

　　工程呆滞：2023年11月挖机销量14924台，同比降低37.0%，此中内销7484台，同比降低48.0%，出口7440台，同比降低19.8%。推敲23年8月从此专项债刊行分明放量，万亿国债接续刊行，央行新增3500亿PSL贷款救援等，咱们推断挖机内销希望改观；但出口数据正在高基数下阶段性承压明显。提倡眷注行业龙头三一重工、中联重科、徐工呆滞、恒立液压等。

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