板滞装备行业周报：板滞行业稳延长职业计划印发关切工业母机机械im电竞人等资产链投资机会

　　墟市行情回首：上周机器兴办指数上涨5.59%，沪深300指数上涨2.22%，创业板指上涨2.93%。机器兴办正在完全28个行业中涨跌幅排名第2位。剔除负值后，机器行业估值程度28.6（满堂法）。上周机器行业涨幅前三的板块诀别是呆板人、半导体兴办、3C及面板兴办；年头至今涨幅前三的细分板块诀别是呆板人、航运设备、半导体兴办。

　　周眷注：机器行业稳拉长劳动计划印发，眷注工业母机、呆板人等财产链投资机缘

　　【呆板人】8月16日，2023寰宇呆板人大会正在北京开张，吸引了160家国表里呆板人企业携近600件展品参展，此中60款新品正在现场环球首发。大会设论坛、展览、大赛三大板块，聚焦呆板人技艺与财产前沿趋向调换学术见识，连结要点场景浮现呆板人更始行使。从本年寰宇呆板人大会的首发新品来看，将来呆板人的技艺趋向是向感知、认知和人机交互上拓展，而且体现人机共荣等态势。将来呆板人的行使场景和行使范围也正在陆续拓宽。咱们恒久看好呆板人赛道，眷注国产呆板人财产链上中心零部件发达空间。

　　【数控机床&刀具】9月1日，工信部等七部分笼络印发《机器行业稳拉长劳动计划（2023—2024年）》，提出增强工业母机、仪器仪表、呆板人等更始产物扩大行使，扩充有用需求；构造设置工业母机、仪器仪表等财产本原共性技艺核心，展开要点产物财产链强链补链劳动，深化提供侧蜕变。擢升工业母机用丝杠、导轨、主轴等零部件机能，煽动工业母机等整机设备合头目标对标国际。跟着策略陆续向高端创造倾斜，工业母机利好策略频出，财产链各合头企业希望足够受益。6月起通用机床&刀具景心胸幼幅好转，眷注顺周期底部苏醒。国度统计局数据显示，7月金属切削机床产量4.70万台，同比低落2.10%；1-7月累计产量34.60万台，同比低落1.70%。咱们以为，以通用机床和刀具为代表的顺周期通用兴办板块希望不才半年启动，提议眷注机床&刀具底部苏醒时机，机床标的海天精工、纽威数控，刀具标的华锐周详im电竞、欧科亿、中钨高新。

　　【轨交设备】遵照国铁集团数据，8月31日，为期62天的铁途暑运完满已矣。7月1日至8月31日，寰宇铁途累计发送搭客8.3亿人次，创暑运搭客发送量史册新高。2023年前7个月，寰宇铁途发送搭客21.76亿人次，同比拉长114.81%，累计客运量初次超越疫情前同期，比2019年前7个月拉长了2.21%。此中，7月寰宇铁途发送搭客4.06亿人次，同比拉长79.65%，比2019年同期拉长14.04%。2019年前7个月寰宇铁途发送搭客21.30亿人次，此中7月发送3.56亿人次。7月21日，专为第19届杭州亚运会打造的发达号亚运智能动车组（下称亚运智能动车组）正在中国中车正式下线。亚运智能动车组列车为4动4拖的8辆编组动力星散型动车组，计划时速350公里，定员578人，由浙江交通集团置备，拥有定造化、绿色、智能、舒畅等特性。据RT轨道交通统计，2023年6月，寰宇共11座都市，16条轨道交通线辆地铁车辆中标。涉及宁波、北京、天津、深圳im电竞、上海等多都市的车辆采购。咱们以为，铁途投资仍正在延续促进，但铁途客车总体只减不增，正在前日国铁大周围招标的靠山下，一方面招标采购订单将向下传达，另一方面，招标采购需求仍不妨延续开释，引荐眷注整车厂商中国中车，和信号龙头中国通号。

　　【工程机器】CME预估2023年8月发现机销量12600台阁下，同比低落30%阁下。分墟市来看：国内墟市预估销量5300台，同比低落42%阁下，降幅环比幼幅收窄。出口墟市预估销量7300台，同比低落19%阁下，降幅环比有所扩充。基修和房地产行为发现机行使两大下游需求趋弱。中国发现机器行业目前仍处于下行周期。发现机行业是楷模的周期性行业，2021年5月起，销量延续下行。咱们以为，工程机器行业仍处于下行周期，可延续眷注边际蜕变。

　　【钙钛矿兴办】2022年6月往后钙钛矿电池指数跑赢沪深300，复盘2022年6月至2023年钙钛矿行情大致体验了4个阶段。功用端，商用尺寸钙钛矿组件总共积功用初次冲破17%(极电光能2023年6月告终0.72m2大面积组件功用17.18%)，比拟CPIA预测的2023年功用抵达16.5%,量产组件功用擢升进度超预期；同时，这标识一律售价和寿命条件下，钙钛矿光伏LCOE已接近主流晶硅组件区间。产能端，极电光能GW级产线年末搭修竣事，标识行业线.8GW、177GWim电竞，2023-2030复合增速88%。钙钛矿电池及兴办玩家延续扩容，央企正在华能、三峡等本原上新增中核集团。提议眷注已有订单的钙钛矿兴办企业：搜罗代价量大的PVD/RPD兴办厂商（捷佳伟创、京山轻机等）、确定性需求强且主流电池片合头浸透率擢升的激光兴办厂商（富家激光、迈为股份、帝尔激光、杰普特、德龙激光等）、蒸镀兴办厂商（京山轻机，子公司晟成与头部钙钛矿企业协鑫绑定较深、奥来德）、涂布模头企业曼恩斯特；眷注上游原资料：TCO玻璃-金晶科技、耀皮玻璃；靶材-隆华科技。

　　【半导体兴办】自帮可控、国产化加快、行业周期筑底向上+AI景气周期牵引，提议要点眷注半导体兴办投资时机。行业周期趋于底部，景气苏醒可期，半导体行业处于周期震荡中，每次上行或下行周期为2-3年，近来一轮峰值正在2021年3月，行业趋于底部。按照2000年至2023年一季度数据，以一次上行或下行径周期，每2-3年为一个完善周期。2021年二季度，半导体季度发售额同比增速抵达近来峰值30.4%，尔后增速放缓并于2022年三季度后同比下滑，亲昵周期拐点。半导体兴办发售额震荡与半导体发售额震荡高度相干，但波幅更大，估计将有更高反弹。AI海潮下芯片缺口宏大，恒久利好半导体兴办。AI墟市周围延续扩充，估计2026年中国人为智能墟市周围将达264.6亿美元，AI期间，算力需求增大，五年复合拉长率高达52.3％。AI高算力需求对数据传输提出高恳求，相较纯电子通讯更具传输速度和本钱上风的光通讯可告终需求高拉长，光通讯中心元件光芯片将从中受益。高算力下海量数据的传输需求更高速度，光通讯较纯电子通讯上风明显，估计将来会更普遍行使。其中心元件光芯片需求量将大幅拉长，据LightCounting数据，2022年至2027年，环球光芯片墟市周围将告常年均16%的增幅。AI高算力引致巨量数据存储需求，存储芯片可从中获益。据美光数据测算，一台人为智能供职器的DRAM（动态随机存取内存）操纵量是浅显供职器的8倍，高速度、大容量存储芯片将受益于AI行使。据IMARC数据，2028年存储芯片墟市周围将达4609亿美元，2023至2028年均复合拉长率为16.2%。眷注低国产化率合头国内龙头及具备冲破进步造程兴办技艺的厂商。提议眷注北方华创、盛美上海、精测电子、芯源微、华海清科、拓荆科技、赛腾股份，眷注长川科技、万业科技、中科飞测、至纯科技。

　　【核电兴办】8月24日日本启动核污水排海，提议眷注核环保范围兴办公司莱柏泰科，公司6月20日透露，正在核环保范围，搜罗针对海水中放射性物质污染监测，公司可能供应样品前打点及后续剖判检测一体化的满堂处分计划，如举办核元素的别离与测定可采用超等微波消解仪、全自愿核素固相萃取安装、电感耦合等离子体质谱仪ICP-MS联机产物，样品向日打点到后期测定全流程告终了自愿化、批量化；如公司的Isotope-50C1海水放射性污染监测共浸淀安装可神速富集足够大致积海水中的锶90（钇90）、铯137；又如公司的EmporeRAD系列产物特意用于提取多种放射性元素，正在核环保范围行使普遍，是核素检测中不成或缺的前打点资料，与日本某公司已缔结了将来4年恒久供应Empore锶别离富集膜片的造定。

　　【注塑机&压铸机】7月22日文灿股份宣告布告，其全资子公司天津雄国收到客户定点报告，将为客户斥地、临盆大型一体化铝压铸前舱和后地板零部件共3个，性命周期四年，估计总发售金额23-26亿元，项目估计将于24Q3渐渐量产。汽车轻量化趋向下，新玩家延续入局一体压铸，跟着近几个月汽车行业销量好转，一体压铸投资过程希望延续，从1到10的财产化过程陆续促进，催化超大型压铸机需求。提议眷注伊之密。

　　【复合集流体】近期复合铜箔财产链迎来汇集催化。兴办端，7月31日道森股份子公司洪田科技披露其“一步法”复合铜箔真空镀膜成套兴办“真空磁控溅射一体机”顺手通过客户测试验证，并正式缔结首批订单合同，合同金额约为7000万公民币。先导智能推出复合铜箔“磁控溅射+水电镀”处分计划，并已获客户订单。资料端，即日阿石创全资子公司三明顶创恒隆资料有限义务公司锂电集流体研发项目凯旋点燃，将修成一条复合铜箔研发中试线日，双星新材宣告布告称，公司于2022年12月竣事首条PET复合铜箔兴办安设，随之产物送样下乘客户，经客户测试验证，已与即日获取客户首张PET复合铜箔产物订单。6月30日，万顺新材宣告布告，其全资子公司广东万顺动力电池超薄铜膜项目自展开往后，已多次送样下乘客户，于即日获取首张复合铜箔产物订单。加之上半年行使复合集流体的广汽埃安弹匣电池2.0技艺宣告、重庆金美宣告复合集流体扩产策划机械设备、搭载采用复合集流体NP2.0技艺的宁德期间麒麟电池环球量产首发车型——纯电MPV极氪009正式上市，复合集流体财产化过程陆续迎来催化，量产过程延续加快。提议眷注资料厂送样及扩产进度，兴办厂商将率先受益下游资金开支拉长。过程陆续迎来催化，量产过程延续加快。提议眷注资料厂商送样进步及扩产策划，兴办厂商将率先受益于下游资金开支拉长。提议眷注东威科技、骄成超声、道森股份。

　　投资提议：延续看好创造强国与供应链安适趋向下高端设备进口替换以及双碳趋向下新能源设备范围投资时机。提议眷注：1）机器兴办范围存正在进口替换空间的子行业，搜罗数控机床及刀具、呆板人、科学仪器、半导体兴办等；2）新能源范围受益子行业，搜罗光伏兴办、风电兴办、核电兴办、储能兴办等；3）新能源汽车策动的汽车供应链改革下的兴办投资，搜罗一体压铸、换电兴办、复合铜箔等。

　　危急提示：新冠肺炎疫情再三；策略促过水平不足预期；创造业投资增速不足预期；行业角逐加剧等。

　　证券之星估值剖判提示中钨高新赢余才力寻常，将来营收获长性较差。归纳根本面各维度看，股价合理。更多

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　　证券之星估值剖判提示万顺新材赢余才力较差，将来营收获长性较差。归纳根本面各维度看，股价合理。更多

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