死板装备行业周报：轨交招标im电竞工程死板数据向好自愿打扮备追求表延延长点

　　轨交设置：游客出行活动，国铁集团宣布新一批动车组招标。据国铁集团，2023年，我国铁道游客发送量杀青36.8亿人次，比上年增加128.8%。本年1至9月，宇宙铁道发送游客33.3亿人次，同比增加13.5%。2024年11月5日，国铁集团布告第三批时速350公里恢复号智能动车组招标im电竞机械设备，涉及数目80组。此前，2024年5月，国铁集团曾宣布165准绳组时速350公里恢复号动车组招标。回首史籍上较近的一次大范围招标，可回溯至2018年10月，中国铁道总公司开启年内第二次高速动车组招标，招标量为182列。

　　低碳繁荣鞭策机车迭代。据国铁集团2023年统计公报，宇宙铁道机车具有量为2.24万台，此中内燃机车、电力机车不同占比34.7%和65.3%。2024年2月，国度铁道局等部分联结印发《鞭策铁道行业低碳繁荣推行计划》，明晰到2030年，电力机车占比较求到达70%以上老旧内燃机车裁减将陆续促进im电竞，新能源机车迎来扩张时机。

　　存量动车相联进入检修期。据国度统计局，2010-2015年我国动车组修立大范围繁荣，动车组单年产量由2010年的478辆增加至2015年的3798辆。以CRH协调号为例，凡是会正在240万公里（或6年）及480万公里（或12年）举行四级修、五级修。轨交设置及配套产物更新需求希望相联开释。据国铁采购平台，2024年动车组高级修初次招标361组，此中五级修207组；2024年第二批动车组高级修共招标三级修24组、四级修147组、五级修302组合切中国中车等。本年前三季度，中国中车铁道设备板块中im电竞，维修营业收入约300亿元，同比明显增加，此中动车组补葺营业、大功率机车补葺营业占对比高。预测另日一段期间内，动车组高级修营业仍希望连结较高景心胸。

　　工程呆滞：2024年10月发掘机表里销均超预期。据工程呆滞工业协会，2024年10月国内发掘机销量为8266台，同比增加21.6%（此前CME预测同比增加近18%）。本年以还机械设备，各地设置更新补贴细则相联落地，鞭策老旧存量设置换代，策略恶果逐渐呈现，渠道库存去化。其余，跟着水利等下游基修投资修复，发掘机需求有所改革。出口方面，10月发掘机现实销量为8525台，同比增加9.5%（此前CME预测同比增加近3%），苛重受益于国产物牌去库存慢慢杀青、同期低基数、海表局部区域需求温和苏醒。2024年1-10月，中国发掘机整个销量同比根基持平；此中，国内市集同比增加9.8%，出口销量同比降落7.4%机械设备。合切三一重工、徐工呆滞、中联重科等。

　　主动化设置：促进国产替换，缠绕财富链寻找表延增加点。工业主动化中枢产物聚会正在掌管层、驱动层、履行层等界限，头部品牌买通上下游，遵照客户行业特质供给一站式处理计划。近年来，国产企业正在中心产物的市集份额逐渐擢升，定造化的产物迭代、高效相应的办事等修建了向表资品牌逐鹿的上风。短期内需求的动摇固然带来挑衅，但也将加快行业的整合。主动化设置板块的市值涌现分歧。除了局部细分界限的前沿搜求者，龙头的范围效应还将进一步呈现。其余，基于下游市集的剖析，主动化设置公司也正在主动拓展新宗旨机械设备。合切汇川本事、伟创电气等。

　　危机提示：宏观景心胸回暖弱于预期危机、中枢本事打破进度不足预期危机、行业逐鹿加剧危机、财富策略落地进度不足预期危机。死板装备行业周报：轨交招标im电竞工程死板数据向好自愿打扮备追求表延延长点