呆滞建造行业周报：2023年紧抓通用建造苏醒+自立可im电竞控投资主线独揽专用景气加快

　　市集行情回想： 上周死板装备指数下跌 5.00%，沪深 300 指数下跌3.19%，创业板指下跌3.69%。死板装备正在全数28 个行业中涨跌幅排名第21 位。剔除负值后，死板行业估值秤谌29.0（集体法）。上周死板行业涨幅前三的板块永别是航运配备、检测供职、工程死板；岁首至今涨幅前三的细分板块永别是油气开采装备、机床东西、光伏装备。

　　周眷注：2023 年紧抓通用装备苏醒+自帮可控投资主线，掌管专用装备景气加快疫后苏醒+国产替换，通用装备自帮可控是2023 年投资主线 年，修筑业投资仍是策略发力的倾向im电竞，但受出口增速放缓以及汽车销量增速放缓等身分的压造，增进将紧要源泉于策略看待高技巧修筑业的支撑、国际景色不确定加强下的工业链自帮可控，以及装备更新周期等。通用装备投资时机更多来自进口替换：1）数控机床周期向上，策略支撑工业母机自帮可控。跟着修筑业强链补链的促进，行业会合度晋升以及向高端化发扬趋向清朗。闭系标的欧科亿、华锐缜密、中钨高新；2）数控刀具，跟着国内头部厂商高端产线放量以及国内修筑业自帮可控需求，来岁刀具高端产物进口替换希望加快。闭系标的纽威数控、海天精工、国盛智科、创世纪、科德数控、秦川机床、拓斯达；3）工业呆板人，目前国产化率约为35%，国产呆板人为业链提高希望正在晋升呆板人各闭头国产化率的同时促进呆板人行业新一轮发扬。闭系标的埃斯顿机械设备、绿的谐波。

　　新技巧落地，寻找专用装备景气加快闭头的投资机缘。1）光伏装备，2023 年受益于国表里装机需求提速、硅料提供开释、光伏各闭头技巧鼎新，光伏装备希望维系高景气。标的美畅股份、明志科技、捷佳伟创、迈为股份、奥特维；2）风电装备，来岁是交付大年，眷注抗通缩及国产替换主线。标的新强联、恒润股份；3）核电装备，核电发扬提速布景下核电燃料闭头投资时机im电竞，新燃料容器到2025 年市集空间约10.54 亿元，目前已迈入进入国产化。基于乏燃料正在堆冷却满10 年后离堆储存的条件假设im电竞，到2040 年，乏燃料运输容器的市集空间约682.8 亿元。标的科新机电；4）电动车仍处发扬速车道，要点眷注锂电中技巧改革及供应链重构中的装备机缘，包含4680 大圆柱电池、复合铜箔、换电、一体压铸等浸透率晋升带来的装备投资时机。标的联赢激光、东威科技、瀚川智能、伊之密。

　　投资倡议：接连看好修筑强国与供应链安静趋向下高端配备进口替换以及双碳趋向下新能源配备范畴投资时机。倡议眷注：1）死板装备范畴存正在进口替换空间的子行业，包含数控机床及刀具、呆板人、科学仪器、半导体装备等；2）新能源范畴受益子行业，包含光伏装备、风电装备、核电装备、储能装备等；3）新能源汽车启发的汽车供应链改革下的装备投资，包含一体压铸、换电装备、复合铜箔等。

　　危急提示：新冠肺炎疫情几次；策略促过水准不足预期；修筑业投资增速不足预期；行业比赛加剧等。

　　证券之星估值阐发提示中钨高新红利才干普通，异日营收获长性较差。归纳根本面各维度看，股价合理。更多

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